第一节 国外电力市场概况

国外电力市场建设经验对我国电力市场建设具有重要的参考价值。研究分析国外电力市场的基本模式，分析国外电力市场最新的发展趋势，梳理电力市场信息披露工作的国际经验，对我国电力市场的建设具有重要的启示意义。信息披露是电力市场中的重要环节，对建设有序、高效市场具有重要的作用。不同国家的电力市场发展各有特点，信息披露的形式也千差万别。本节重点介绍美国、英国和澳大利亚电力市场的发展历程。

一、美国电力市场概况

电力体制改革前的美国电力行业，主要由民营企业垄断。20世纪60年代以来，自然垄断不符合社会效益最大化等观点开始在西方经济学界获得广泛关注。20世纪90年代，全球掀起了电力工业放松管制的浪潮，包括美国在内，许多国家开始电力工业市场化改革。在此背景下，消除垄断成为美国电力体制改革的核心内容。

1992年，美国能源政策法案要求进一步推进电力市场的批发竞争。1996年，美国联邦能源管理委员会（Federal Energy Regulatory Commission，FERC）颁布了第888号与第889号法案，明确要求：开放电力批发市场，发电厂与电网必须分离；允许发电商和用户公平进入输配电网；引入竞争机制，所有发电企业具有同等待遇。同时，FERC还鼓励成立独立系统运营商（Independent System Operator，ISO）。ISO实时平衡市场和电网的供需关系，承担调度、电网运行、输电服务和阻塞管理以及辅助服务等职责。

美国的电力体制改革由联邦与州政府联合推进，具体改革模式由各州政府因地制宜决定，具有多元化的特征。两种典型的改革模式为加州电力市场模式与PJM（Pennsylvania-New Jersey-Maryland）电力市场模式。加州电力市场模式参考英国电力库（POOL）模式，PJM电力市场模式采用调度交易一体化模式。然而，这两种改革模式并未都取得成功。2000年加州电力危机爆发，电力价格急剧上升，大量电力交易商破产，美国电力市场改革的进程受到冲击，有7个州由于加州电力危机的影响被迫中断改革。有赖于其灵活的交易机制、多样化的交易品种、完善的市场运行机制、高效的服务响应，PJM电力市场一直保持稳健运行。

目前，美国共有7个区域电力市场，每个区域电力市场均由一个ISO或区域输电组织（Regional Transmission Organization，RTO）管理，其对应关系见表2.1。此外，美国并非全境均开展电力市场，部分未开展电力市场的区域仍采用传统的垂直一体化模式运营。

各区域电力市场的ISO需要保障电力市场成员拥有平等的机会使用电力传输系统，并承担调度、输电服务、辅助服务、阻塞管理等一系列职责。在采用调度交易一体化模式的区域电力市场（如PJM电力市场），ISO还具有开展电力现货交易，乃至开展金融输电权、虚拟投标等金融产品交易的职能。下面简要介绍各ISO的管辖范围与发展情况。

（1）PJM电力市场

PJM电力市场是目前美国国内交易规模最大的区域电力市场，1999年开始运营。实际管理范围除宾夕法尼亚州、新泽西州、马里兰州外，还包括特拉华州、弗吉尼亚州部分地区及华盛顿哥伦比亚特区等。负责管理PJM市场的ISO为PJM联网有限责任公司（PJM L.L.C），于1937年3月31日成立；其前身PJM电力联营体为1927年世界上成立的首个电力联营体。PJM的愿景是在可靠的运营、高效的批发市场和基础设施规划方面成为电力行业的领导者。

（2）新英格兰电力市场

新英格兰电力市场（ISO-New England，ISO-NE）的管理范围为缅因州、佛蒙特州、马萨诸塞州、罗得岛州、新罕布什尔州、康涅狄格州等。1997年，ISO-NE于马萨诸塞州成立，成为新英格兰电力市场的运营商。

（3）纽约州电力市场

纽约州电力市场（New York ISO，NYISO）创立于1997年，1999年开始运营，管理范围限于纽约州。NYISO负责在严格的监管下，可靠地运行纽约的电网，并达到美国最严格的标准。NYISO对未来的电力系统进行了为期一年、五年和十年的规划，以保持长期的可靠性，减少输电系统的阻塞，并满足公共政策对新输电的需求，例如为客户提供可再生资源的线路。NYISO公开透明地管理市场并保持可靠性，向决策者、利益相关者和公众提供有关纽约州电力系统的数据、分析和信息。

（4）加州电力市场

加州电力市场（California ISO，CAISO）创立于1997年，1998年开始运营，管理范围限于加州。CAISO是一家为加州服务的非营利性独立系统运营商，它负责加州电力市场的运行。CAISO的主要使命是“可靠、高效地运行电网，提供公平和开放的输电通道，促进环境管理，促进市场和基础设施发展”。CAISO是世界上最具改革创新意识的ISO之一，每年提供3000亿千瓦时的电力，管理着加州80%的电力供应。

（5）得州电力市场

得州电力市场（Electricity Reliability Council of Texas，ERCOT）创立于1970年，1996年成为美国首个ISO。目前ERCOT管理着2600万得州用户的电力供应，约占该州电力负荷的90%。作为该地区的独立系统运营商，ERCOT负责46500mile^[1]输电线路和680多个发电机组的运行管理。它还为竞争激烈的批发电力市场进行财务结算，并管理着近800万个场所的零售切换业务。ERCOT电网覆盖得克萨斯州约75%的土地面积，如图2.1所示。

（6）中大陆电力市场

中大陆电力市场（Midcontinent ISO，MISO）是一家独立的非营利组织，为美国15个州和加拿大曼尼托巴省提供安全、经济的电力。MISO致力于大容量输电系统的可靠运行。MISO运营着世界上最大的能源市场之一，每年的能源市场交易总额超过290亿美元。MISO服务范围如图2.2所示。

（7）西南电力联营体

西南电力联营体（Southwest Power Pool，SPP）管理西南电力市场。SPP公司总部设在阿肯色州的小石城。FERC于2004年批准SPP为区域输电组织。SPP在2015年扩大了业务范围，服务14个州的全部或部分地区，包括：阿肯色州、艾奥瓦州、堪萨斯州、路易斯安那州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、新墨西哥州、北达科他州、俄克拉荷马州、南达科他州、得克萨斯州和怀俄明州。

二、英国电力市场概况

英国电力市场建设主要经历了电力库（POOL）、新电力传输协议（NETA）、英国电力贸易和传输机制（BETTA）、2011年新改革这四个阶段。由于POOL模式存在定价机制不合理、市场操纵力等问题，2000年建立了新的电力交易机制NETA，在英格兰和威尔士地区建立以双边合同为主的电力交易机制。2005年，开始BETTA计划，在全国范围内建立统一的竞争性电力市场。为建立与低碳发展相适应的电力市场机制，英国能源部开始了以促进低碳电力发展为核心的新一轮电力市场化改革，引入差价合同和容量市场两大机制。英国电力市场由天然气和电力市场办公室（OFGEM）监管。

目前，英国电力市场从组织形式与功能的角度可以分为四类：中长期双边交易市场［场外交易市场（OTC）］、日前集中交易市场、平衡机制及辅助服务市场。英国的中长期双边交易市场形成的双边合同电量占总电量的85%以上，日前集中交易市场和平衡机制构成了英国现货市场，其中涉及的电量占总电量的百分比不足10%，但却是市场主体规避经济风险、调度维护电网安全稳定的重要保障。

目前英国主要有两家电力交易所——N2EX和EPEX。N2EX是北欧现货交易所（Nord Pool Spot）的独资子公司，专门负责在英国运营。EPEX在英国、荷兰和比利时都有运营电力交易所，参与成员共70家。除了EPEX和N2EX之外，还有其他诸如美国洲际交易所（ICE）等期货交易平台供英国电力市场主体进行市场交易。

从电力市场流通性来看，英国主要采用流动率、买卖差价指标来衡量市场流通性。流动率是指交易量相对于某商品消费或生产水平的倍数，该指标越高，表明市场流通性越好。买卖差价是指同一产品在买入后即可卖出时价格的变化情况。据统计，英国2009~2016年集中市场的买卖差价走势整体呈下降趋势，峰值负荷时段由于电力供应紧张，其差价普遍高于基荷阶段。无论是基荷还是峰荷，买卖差价的逐年降低反映了市场流通性的增强，是电力市场不断发展完善的标志之一。

三、澳大利亚电力市场概况

澳大利亚的电力市场化改革始于1990年，大致经历了电力工业结构性重组、构建统一电力市场体系、重新建立电力监管体系三个主要阶段。1991年7月，澳大利亚联邦和州总理会议共同决定，在澳大利亚南部和东部创建一个统一的竞争性国家电力市场。为加速改革进程，还专门设立了临时性的政府顾问机构——国家电网管理委员会（NGMC），该委员会于1997年2月解散。在澳大利亚政府的主导下，新南威尔士、维多利亚、昆士兰、南澳大利亚等州进行电力工业结构重组，为建立跨行政区的批发电力市场创造了条件。1994年，澳大利亚开始以州为基础在电力批发和零售方面引入市场竞争，并于1994年和1996年，在维多利亚州和新南威尔士州先后进行批发电力市场试点。1996年，国家电力市场管理公司（The National Electricity Market Management Company Limited，NEMMCO）成立。1998年12月13日，澳大利亚国家电力市场（National Electricity Market，NEM）正式运行，由NEMMCO负责NEM的运营。

在改革初期，澳大利亚并没有成立全国性电力监管机构，而是由各州政府建立独立的监管机构。2004年年底，澳大利亚对电力市场监管体系进行了国家层面的整合。根据2004年澳大利亚能源市场议定书，2005年7月，全国电力监管职能整合到两个新的机构——澳大利亚能源市场委员会（AEMC）和澳大利亚能源监管机构（AER）。2009年，澳大利亚能源市场运营机构成立，负责NEM范围内电力和天然气市场运营，涵盖了NEMMCO的职能。

目前，NEM包括昆士兰州、新南威尔士州、维多利亚州、南澳大利亚州、首都地区以及塔斯马尼亚州共六个行政区域相互连接而成的电力网络，电网架构狭长，交易电量占澳大利亚全国用电量的85%以上；而西澳大利亚州与北领地区目前尚未加入NEM。NEM的市场组织架构如下：澳大利亚国家能源部分管能源政策；AEMC管理电力、天然气法规；澳大利亚能源市场运营公司（Australian Energy Market Operator，AEMO）负责系统、市场运行及管理；AER负责监管与执行。