第3章 不要有赌博心理

赌博心理也称投机心理,是凭侥幸、靠运气,期望在尽可能短的时间内获取尽可能大的收益的心理。有赌博心理的投资者在其认为适当的时候,会毅然投入到此机会中,全力一搏,希望能有超常的获得。从某种程度上说,赌博心理是一个人人生观、世界观中的一部分,有这种心理的人会认为人生是在某些情况下依赖运气好坏的一种赌博。

然而,一个人做任何事都要实事求是,做股票也同样如此。脚踏实地,实事求是,切忌以赌徒的心态炒股,稳健投资方是正道。

什么是赌徒心态?就是在作一项投资决策时,并没有完全可靠的依据来支撑这个决策的正确性。从客观来看,其结果是未知的,作出这个决策就是赌这个结果,一旦赌对了,就能获得高利润,一旦赌错了,则亏损累累。按照常人的思维方式,从事金融投资业务的人都具有赌徒的心态。但是不得不承认,没有一个赌徒能够取得长久的成功,最多在赌博胜利的一瞬间焕发出了一点晕人的光环,最终结果要么不是被自己的赌徒心态再一次输光,要么就是败在另一个更为高明的赌徒手上。

事实上,有赌博心理的投资者承担的风险是相当大的。在股票市场上,许多投资者都有赌博心理。一旦他们嗅出行情有上涨的态势,就会孤注一掷,通过低价买进高价卖出的交易获利。这种投资者相对于希望获得稳定的股息收入,通过长期股票价格波动获得收益的投资者而言,承担的风险要大很多。

美国著名的投资专家沃伦·巴菲特堪称世界级的“天才理财家”,他的投资即以稳健而取胜。巴菲特认为,一个成功的投资者应该做到:希望赚钱,但不能利欲熏心,不能贪心过重,不能性急。如果投资者不爱财,则会缺乏应有的动力,如果太爱财,则有可能因孤注一掷而失败。投资者对投资过程必须比对投资的结果,也就是金钱有更浓厚的兴趣。

要知道,投资行为是为求发展而进行的行为,不是为了寻求一种刺激或是为达到某种目的所作的行动。投资者要克服投资中的赌博心理,必须先端正投资的态度。求利是投资的根本目的,但利有可求,也有不可求。猎人要逮住凶残的恶狼,定以肥嫩的小羊羔为诱饵;鱼要吃掉渔人设下的饵,就会被渔人生拎活捉。赌局中,赌博者孤注一掷,结果只有两种,要么赚取暴利,上下通吃;要么输得精光,一毫不留,其中往往输者居多。如果投资者奋力做最后一搏,可能结局也就是最后之搏。另外,投资者必须保持清醒而又冷静的头脑,不被胜利冲昏头,也不因赌博输红眼。要记住,投资行为是为求发展而进行的行为,不是为了寻求一种刺激或是为达到某种目的所作的行动。

在巴菲特看来,投资者要有耐心。投资的前提是因为企业真正有价值,因此,首先要确定企业值多少钱,再决定每股股票值多少钱,然后决定买不买。不要猜测股价的运动,只要公司真正有价值,股价便宜,买好后就不应该担心,即使证券市场关闭几年也无关紧要。

第二,还要能独立思考,不要因他人的看法而轻易动摇。别人赞不赞同并不等于人对或者你错,只要你的信息正确,判断正确,就不用担心。如果你没有充分的信息,就不要作决定。

第三,要有自信。自信来自知识,头脑不要顽固,不能草率鲁莽。对自己懂什么,不懂什么要绝对诚实。不要投资自己不懂的行业,即使股价便宜,如果你不懂或者不喜欢这个企业或行业,也不要涉足。如果你以为买下一种自己不想要的股票以期卖给一个比你笨的人,那受害的往往会是自己。

第四,由于很难发现好的公司,因此发现后就不要轻易卖掉。不能贪图便宜去买不好的公司,也不能为了占一点便宜而把手里的绩优股卖掉。一般公司的业务很少按计划进行,全靠领导班子能干,因此在选股时要选自己愿意长期持股的公司。但也要看清形势,一旦发现股价已超过潜在的价值就应该及时卖掉。

第五,不要借债投资。借债投资无异于给自己增加一种风险,倘若投资得利,尚可化解风险;倘若投资失败则置自己于双重风险之下,最终会把自己搞得焦头烂额,血本无归。

从某种程度上说,证券交易所实际就是一个赌场,股票就是赌场里面的筹码,筹码则代表了公司业务。当别人关注筹码时,巴菲特却只关注筹码的价值。1999年,当互联网经济异军突起时,众多追随巴菲特风格的长期价值投资者要么结束了自己的公司或业务,要么放弃了“价值投资”,购买了IT类股票,但是巴菲特不为所动。在2000年,当互联网泡沫被吹破时,人们才明白“股票市场的最终价格只反映出经济的产出”这一铁定规律。

巴菲特从不以赌博的心态来游戏人生。1999年,巴菲特和来自全美的富翁在太阳谷聚会时,巴菲特和全美动画协会主席杰克·瓦伦蒂比赛了一场高尔夫,赌注是1美元。不要说巴菲特这样富可敌国的超级巨富,就是一般普通人在比赛高尔夫时,若以1美元作为赌注,几乎都可以被看成是笑话。然而从这样的细节,也就是这1美元,可以窥出巴菲特的淡然和超越常人的冷静。的确,一个掌握着上千亿财富的投资人,如果以豪赌的心态来运营手中的资本,是不可能成就“股神”之名的。可以说,这1美元的赌注就是对巴菲特人生成功的最好注解。

有些投资者经常在必须出场的时候不执行止损计划,而是寄希望于市场回调,让自己回本。然而,希望对于生活是很重要的,但是对于职业的交易者而言,依靠希望作判断是一项禁忌。

总之要记住,投资不是赌博,一定要努力学习,不断地训练自己执行计划的能力。不要去和未来赌博,要把握住可以把握的最基本的预期。